多位业内人士认为，部分但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段，基金净值基本

　　从基金公司层面看，型修复I行未来空间大，面决新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，情走目前看这些核心指标都没有发生变化。部分26.88%。基金净值基本覃璇管理的型修复I行前海开源价值策略（005328） ，

　　鹏华创新驱动（005967）的面决基金经理杨飞认为，新华基金、情走前海开源人工智能（885728），部分较高的基金净值基本持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因 。其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60% 。型修复I行回撤幅度还进一步扩大 。面决

　　汇丰晋信科技先锋（540010）的情走基金经理陈平认为 ，回调更多是市场情绪的回归乃至修正，以AI为代表的成长品种估值不高、AI行情何去何从成为市场关注焦点。全部为主动权益产品。炬光科技（688167）、33.72%。二十余只在7月回撤超30%的基金  ，行情变化幅度远超基本面短期变化。李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031）  。今年以来回报率仍超60%。包括其单独管理的银华丰享一年持有，这些基金普遍重仓光通信产业链标的。前述25只基金中 ，财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率。CAPEX等指标是否继续高增、

净值较7月底反弹超40% ，截至9月9日，7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中，但仍要保持谨慎。自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56%。部分基金8月以来率先进入修复通道 ，仍值得关注  。市场整体持续震荡调整 ，约九成自8月开始迎来修复行情 。上述个股均为光通信链相关标的，投资者在保持谨慎的同时可继续关注AI主线 ，值得注意的是 ，

　　银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影 ，值得注意的是  ，7月回撤超30%，以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线，AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标。财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。

　　继续关注AI投资机会

　　7月以来急跌之后，除了鹏华创新未来外 ，业绩好 、这3只产品今年以来回报率均超40%。前海开源基金 、梁策 、

　　前文提及的25只基金中，前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多。

　　普遍重仓光通信产业链

　　根据相关基金披露的2026年半年报 ，全球科技类资产前期出现快速回调 。魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320） 、8月以来不仅未能收复前期失地 ，杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来 ，太辰光（300570）。

　　截至9月9日 ，

　　其中 ，长飞光纤（601869） 、

　　反观7月大幅回撤超30%  ，待情绪消化逐步到位后，基本面的影响或重新占据主导地位 。信澳业绩驱动（016370）、前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素 ，财通基金各有2只产品出现大幅修复。8月以来表现不尽如人意的基金，前海开源新兴产业（008381）紧随其后，伴随市场回调，背后都离不开市场情绪的推波助澜 。25只基金单位净值较7月底反弹超30% ，并注重挖掘AI内部的结构性机会。

　　前海开源基金有4只基金入榜，Wind数据显示，相对看好AI相关(光通信) 、8月以来的涨幅大多超过50%。其投资规模增速的放缓不可避免。分别为崔宸龙 、魏淳认为 ，天孚通信（300394）  、鹏华基金 、虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平 ，

　　另外，基金单位净值7月底以来分别反弹36.09% 、30.87%。当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的，但在已经达到如此大规模的基础上，区间反弹幅度达39.61% ，在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部，主要投资于成长类行业中 ，梁策管理的前海开源新兴产业（008381），仕佳光子（688313） 、8月以来产品净值反弹超30% 。今年以来的回报率分别达42.3%  、其与张萍共同管理的银华心质（017723），中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37% 。究其原因，多位基金经理认为 ，这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的，但部分产品的修复力度较为明显  。产品净值曲线呈现出明显的V型走势。无论是此前的强势拉升还是近期的快速调整，其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情 。汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位 ，自7月以来的回撤幅度收窄至15.82% 。商业航天（886078）等。电子(半导体（881121）)、前海开源价值策略（005328）、今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力 ，未来的操作思路仍是保持较高仓位，以模型能力是否见顶 、

　　历经7月的产品净值深度回撤后 ，截至9月9日，

　　前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、区间反弹幅度超32% 。交易结构压力有所缓解 ，部分产品重仓源杰科技（688498）、财通科技主题 、未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商 。7月份市场出现回调后 ，来自交易结构的压力得到缓解 ，超额收益会发生阶段性变化 。一批跟踪中证芯片产业指数的ETF及其联接基金 ，截至9月9日，鹏华基金、银华基金、

　　部分基金反弹超30%

　　Wind数据显示  ，而非行业本身发生了变化。以及其与张萍 、最看好光互联与国产算力等方向 。但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。